hbzhan內(nèi)容導(dǎo)讀：自去年底四環(huán)藥業(yè)披露重組預(yù)案之后，經(jīng)過(guò)近半年的籌備，四環(huán)藥業(yè)確定將于6月14日召開(kāi)股東大會(huì)審議相關(guān)重組議案，重組終于迎來(lái)了關(guān)鍵時(shí)刻，而自去年12月26日公司披露重組預(yù)案之后，公司股價(jià)曾在半年累計(jì)出現(xiàn)了十幾個(gè)漲停。
　　
　　根據(jù)此前公告，四環(huán)藥業(yè)的重組主要涉及四個(gè)部分，包括資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓和募集重組配套資金。如果重組成功，四化藥業(yè)將剝離現(xiàn)有全部資產(chǎn)與負(fù)債，轉(zhuǎn)為持有濱海水業(yè)100%股權(quán)，控股股東將由天津泰達(dá)投資控股有限公司轉(zhuǎn)變?yōu)樘旖蚴兴畡?wù)局引灤入港工程管理處，天津市水務(wù)局將成為新的實(shí)際控制人。
　　
　　日前，四環(huán)藥業(yè)總經(jīng)理呂林祥接受采訪時(shí)表示，公司為擺脫經(jīng)營(yíng)不善的現(xiàn)狀，全力推進(jìn)重組工作，通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
　　
　　此次重組一方面，可提升四環(huán)藥業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量，四環(huán)藥業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員均被剝離出上市公司，并將盈利能力較強(qiáng)的濱海水業(yè)注入，改變主營(yíng)業(yè)務(wù)不穩(wěn)定的局面，增強(qiáng)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，濱海水業(yè)實(shí)現(xiàn)借殼上市。目前天津水務(wù)事業(yè)已進(jìn)入一個(gè)高投入、高增長(zhǎng)的跨越式發(fā)展時(shí)期，用水需求和水務(wù)項(xiàng)目投資不斷增長(zhǎng)，為濱海水業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展提供了廣闊的空間，濱海水業(yè)可借力資本市場(chǎng)，將上市公司打造成國(guó)內(nèi)的水務(wù)企業(yè)。
　　
　　據(jù)了解，濱海水業(yè)是天津市水務(wù)局旗下的骨干企業(yè)，負(fù)責(zé)濱海新區(qū)大面積的原水供應(yīng)，共設(shè)立有9家控股子公司，并投資建設(shè)了一系列引水管線工程和水處理輸配工程，擁有10條輸水管線的所有權(quán)或運(yùn)營(yíng)權(quán)。目前，濱海水業(yè)資產(chǎn)總額已經(jīng)超過(guò)10億元，2011年和2012年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.2億元、6.93億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為4183.17萬(wàn)元、5830.54萬(wàn)元。
　　
　　擺脫經(jīng)營(yíng)困境求變主營(yíng)業(yè)務(wù)
　　
　　記者：2012年度，四環(huán)藥業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，為什么公司還要重組？
　　
　　呂林祥：長(zhǎng)期以來(lái)，四環(huán)藥業(yè)因建廠早，機(jī)器設(shè)備嚴(yán)重老化，無(wú)新品種研發(fā)，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況十分困難。2010年、2011年，四環(huán)藥業(yè)因連續(xù)兩年虧損，公司股票被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理。盡管2012年，公司通過(guò)各種措施實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，暫時(shí)擺脫了退市的風(fēng)險(xiǎn)，但盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力并沒(méi)有從根本上得到明顯提升和有效改善。2010年、2011年和2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3,374.58萬(wàn)元、3,864.83萬(wàn)元和5,823.98萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為-653.98萬(wàn)元、-183.36萬(wàn)元和521.92萬(wàn)元。截至2012年12月31日，公司累計(jì)虧損23,109.03萬(wàn)元，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨較大壓力，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性。而本次重組正是上市公司改善資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力，保護(hù)債權(quán)人及中小股東利益的重要舉措。
　　
　　記者：據(jù)了解，2007年，公司就謀求與北方信托重組，但并未成功，原因是什么？您怎么看待本次重組的成功率？
　　
　　呂林祥：當(dāng)時(shí)，四環(huán)藥業(yè)尋求重組是因?yàn)楣境霈F(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。2005年、2006年，受?chē)?guó)家藥品降價(jià)政策及原料市場(chǎng)價(jià)格上漲的影響，公司凈利潤(rùn)連續(xù)兩年嚴(yán)重虧損，公司股票于2007年實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。為改善這一狀況，公司積極啟動(dòng)了吸收合并北方信托的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，并于2008年3月向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料。隨后，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就申請(qǐng)材料提出的補(bǔ)正要求。此后，公司都在積極準(zhǔn)備相關(guān)材料，但由于補(bǔ)正要求中的部分問(wèn)題終沒(méi)有獲得國(guó)家信托主管部門(mén)的完整批復(fù)，因此，補(bǔ)正申請(qǐng)材料一直未能提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)。隨著時(shí)間的推移，由于市場(chǎng)、政策環(huán)境發(fā)生較大變化，與北方信托的重組終未能成行。而本次重組籌備相對(duì)成熟，置入的資產(chǎn)濱海水業(yè)是天津市水務(wù)局旗下的骨干企業(yè)，符合股東利益和政策取向，適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展要求，而且目前已經(jīng)進(jìn)行到關(guān)鍵階段，公司會(huì)積極推進(jìn)相關(guān)工作，相信成功率還是很高的。
　　
　　打造天津水務(wù)事業(yè)資本平臺(tái)
　　
　　記者：請(qǐng)您介紹一下本次重組待注入資產(chǎn)的情況，它將給四環(huán)藥業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況帶來(lái)哪些改善？
　　
　　呂林祥：本次重組計(jì)劃注入的是天津市水務(wù)局下屬的濱海水業(yè)公司。濱海水業(yè)是一家提供多品質(zhì)水源供應(yīng)和區(qū)域水務(wù)一體化解決方案解決的專(zhuān)業(yè)公司，主要從事原水開(kāi)發(fā)供應(yīng)、區(qū)域間調(diào)水、粗制水、自來(lái)水生產(chǎn)及輸送、地下水高附加值經(jīng)營(yíng)、直飲水、海水淡化利用、河道水資源化、城鎮(zhèn)集中式供水、污水處理、水務(wù)新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用、水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理等相關(guān)業(yè)務(wù)。目前，濱海水業(yè)供水業(yè)務(wù)覆蓋天津市濱海新區(qū)及永定新河以北區(qū)域，負(fù)責(zé)濱海新區(qū)大面積的原水供應(yīng)，共設(shè)立有九家控股子公司，并投資建設(shè)了一系列引水管線工程和水處理輸配工程，擁有10條輸水管線的所有權(quán)或運(yùn)營(yíng)權(quán)。近兩年，濱海水業(yè)營(yíng)業(yè)收入分別為61,931.96萬(wàn)元、69,264.74萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為4,183.17萬(wàn)元、5,830.54萬(wàn)元，均大幅高于四環(huán)藥業(yè)同期數(shù)據(jù)。隨著天津?yàn)I海新區(qū)的開(kāi)發(fā)開(kāi)放，進(jìn)駐企業(yè)數(shù)量不斷增加，對(duì)水資源的需求持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)濱海水業(yè)資產(chǎn)的盈利水平仍有較大增長(zhǎng)空間。因此，濱海水業(yè)注入后，將從根本上改善上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)其持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿?，提升公司價(jià)值和股東回報(bào)。
　　
　　記者：重組完成后，四環(huán)藥業(yè)將轉(zhuǎn)型為水務(wù)行業(yè)企業(yè)，您如何看待水務(wù)行業(yè)的發(fā)展？
　　
　　呂林祥：水務(wù)行業(yè)的建設(shè)和發(fā)展是城市居民安居樂(lè)業(yè)的基礎(chǔ)，中央和地方政府歷來(lái)對(duì)此高度重視。從當(dāng)前的政策環(huán)境來(lái)看，政府積極推進(jìn)水價(jià)改革，設(shè)立城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施配套管網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)資金，并大力倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排、發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)等政策，這都將推動(dòng)資源性產(chǎn)品價(jià)格的改革，有利于水務(wù)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展為水務(wù)行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，人口規(guī)模的增長(zhǎng)和城市化進(jìn)程將帶來(lái)用水需求增加，將為水務(wù)行業(yè)發(fā)展提供廣闊的市場(chǎng)空間。
　　
　　記者：重組完成后，四環(huán)藥業(yè)發(fā)展水務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在哪些方面？業(yè)務(wù)前景如何？
　　
　　呂林祥：如果重組完成，四環(huán)藥業(yè)100%控股濱海水業(yè)，將成為擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈、綜合實(shí)力較強(qiáng)的水務(wù)企業(yè)。一方面，濱海水業(yè)擁有從原水到末端自來(lái)水的完整產(chǎn)業(yè)鏈，主要向?yàn)I海新區(qū)提供供水，濱海新區(qū)為國(guó)家批準(zhǔn)的全國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)，可以先行先試重大的改革開(kāi)放措施。另一方面，經(jīng)過(guò)多年努力，濱海水業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)，目前，濱海水業(yè)資產(chǎn)總額已經(jīng)超過(guò)10億元，運(yùn)營(yíng)能力明顯優(yōu)于行業(yè)水平，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)不斷創(chuàng)出歷史新高，連續(xù)多年保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，為公司進(jìn)一步發(fā)展空間奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著天津市經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展、濱海新區(qū)的開(kāi)發(fā)開(kāi)放及天津水務(wù)一體化管理體制改革的實(shí)現(xiàn)，天津水務(wù)事業(yè)已進(jìn)入一個(gè)高投入、高增長(zhǎng)的跨越式發(fā)展時(shí)期，用水需求和水務(wù)項(xiàng)目投資不斷增長(zhǎng)，為濱海水業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展提供了廣闊的空間，濱海水業(yè)可充分發(fā)揮天津水務(wù)系統(tǒng)整體優(yōu)勢(shì)，借力資本市場(chǎng)，將上市公司打造成國(guó)內(nèi)的水務(wù)企業(yè)，為公司股東帶來(lái)豐厚回報(bào)。